开普云()：领先的“互联网+政务”服务提供商
投资逻辑
公司是国内“互联网+政务”领域先行者，当前正处于快速发展期。公司历经多年发展，在“互联网+政务”领域完成了基础技术积累和平台化转型并初步建立起围绕数字内容全生命周期管理的技术和产品体系。当前发展进入新阶段，营收、净利快速增长，-营业收入CAGR达41.5%，归母净利润CAGR达65.2%。我们认为，公司未来成长的主要逻辑，一方面是持续深耕“互联网+政务”领域，不断提升产品竞争力、扩大市场份额；另一方面是将该领域多年沉淀复制到其它领域，尝试打开新的成长空间。
政策强力驱动，“互联网+政务”行业蓬勃发展。“互联网+政务”是深化“放管服”改革的关键环节，“十三五”以来国家相继出台重磅政策引导行业发展。数据显示，我国“互联网+政务”行业-年实现了CAGR14.4%增长，当前规模达亿元以上。但置之全球来看，我国发展水平仍较为滞后，年我国电子政务发展指数为0.，行业尚有较大成长空间。当前，互联网政务服务门户、政务服务平台、融媒体以及政务大数据等是“互联网+政务”重点发展领域，公司在上述领域已建立起较为完善的技术、产品及服务体系，未来将充分受益行业发展。
公司市场地位领先、技术及产品服务体系相对完善、产品化能力突出，长期发展具备坚实基础。我们认为公司具有三大竞争优势：1)深耕行业多年，在互联网内容服务平台、大数据多个细分领域市场地位领先；2)初步建立起相对完善的技术及产品服务体系，相关资源储备丰富；3)产品化能力突出、盈利能力较强，毛利率、现金回收能力等多项财务指标全行业领先。
募投项目：本次募集资金将投资于互联网内容服务平台升级建设项目、大数据服务平台升级建设项目、研发中心升级建设项目。
盈利预测与估值
预计公司-年营收分别为3.89、5.04和6.48亿元，归母净利润分别为1.06、1.41和1.80亿元(YoY+35.40%、32.64%和28.22%),对应PE为38.76/29.22/22.79倍，给予年40倍PE，目标价83.6元，给予“买入”
评级。
风险提示
政策变动风险；大数据业务及新市场拓展不及预期；市场竞争加剧和区域相对集中；技术升级迭代风险；限售股解禁风险。
寿仙谷()：拟回购股份实施股权激励促进公司长期健康发展
事件：公司9月27日发布公告，拟以集中竞价交易的方式回购公司股份，回购金额上限2.16亿元、回购价格上限60元/股。
回购股份拟全部用于实施股权激励，促进公司长期健康发展。基于对公司未来发展前景的信心和内在价值的认可，为维护广大投资者利益、增强投资者信心、促进公司长期健康发展，完善公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，公司拟实施本次股份回购，回购股份全部用于实施股权激励。
本次回购不会对公司的经营活动、财务状况及未来发展产生重大影响，回购后公司的股权分布情况符合上市公司的条件，不会影响公司的上市地位。
通过对外引进合作、对内股权激励，公司治理水平得到进一步提升；新引进人才、新组团队已基本到位。公司内部股权结构在不断优化，早于今年7月份，为了引进优质合作资源、促进公司未来发展，控股股东寿仙谷投资以大宗交易、协议转让的方式减持公司股份。通过对外引进合作资源、对内实施股权激励的方式，公司治理水平有望得到进一步有效提升。在销售方面，公司今年组建了新零售部门和招商部门，不断探索销售模式和方法。新引进人才、新组销售团队已基本到位，公司将进入一个发展新阶段，今年或将成公司发展拐点。
投资建议：未来中医药和保健品行业发展能保持较稳定增速。公司具备行业核心竞争优势，产品毛利率水平较高，并且已积累了一批对寿仙谷品牌具有较高忠诚度的稳定客户群，试点中药零食化商业新模式带来新的增长点，预计公司-年EPS为0.88、1.07、1.29元，对应PE分别为46.8倍、38.7倍、32.2倍，维持“推荐”评级。
风险提示：自然灾害、毛利率大幅波动、种源流失、存货周转不畅、市场拓展不及预期、回购方案的不确定风险
光迅科技()：股票激励打造利益共同体光芯片突破提升护城河
股票激励提升员工积极性，光芯片突破提升护城河，维持“增持”评级公司完成年股权激励首次授予计划，绩效考核目标为：以年为基数，至年净利润CAGR不低于15%，ROE不低于10%，新产品销售收入占主营收入比例不低于20%等，该股权计划的实施提高了员工忠诚度和积极性，同时降低代理成本，有利于公司业绩稳定增长、新产品的市场化推广和重点人才的稳定储备，首次授予的完成彰显了公司打造成万众一心利益共同体，提升业绩的决心，25G商业级DFB芯片通过重点客户认证，部分规格芯片已实现量产，我们维持预测公司//年可实现归母净利润为4.74/5.88/6.72亿元，同比增长为32.5%/24.0%/14.3%，EPS为0.68/0.84/0.96元，当前股价对应PE分别为51.7/41.6/36.4倍，具有一定估值优势，维持“增持”评级。
光芯片领域重点突破，提升公司强护城河，业绩有望边际改善万物互联时代来临，电信、数通市场合力共振，驱动高速光模块市场需求打开，通信制式升级对光模块数量、速率等性能要求大幅上升，预计市场进入“量价齐升”黄金发展期。电信侧光模块大单相继落地，随着运营商年基站数量增加持续放量；公司数通产品突破欧美市场，5G产品全面送样重点客户并拿下首批订单。公司产品已实现全产业链布局，并以市场需求为导向，实现前瞻性产品结构升级，高端光模块、无源和子系统产品收入贡献提升，确保公司盈利能力稳中有进。光芯片领域，公司取得重要突破，积极布局25G光芯片新技术，25G商业级DFB芯片通过重点客户认证，部分规格芯片已实现量产，EML芯片实现自给。芯片自给率的上升使公司成本控制、核心技术等相对竞争优势得以稳固。在美国限令逐步升级的背景下，核心器件国产替代成必然趋势，5G规模建设和云计算流量增长打开光模块市场赛道，公司全产业链布局优势渐显，海内外知名度逐渐提升，未来经营业绩增长可期。
催化剂：芯片自给率提升；5G催生光模块市场需求?风险提示：芯片自给程度不及预期；5G建设不及预期
深南电路()：通讯PCB维持增长IC载板打造成长新核心
主要观点：
5G与数据中心稳步建设，通讯PCB业务维持增长通讯设备端看部分城市提前半年完成全年指标，我们预测年5G宏基站数量有望超过60万座，且小基站等5G设备也将会逐渐放量。数据中心端看年全球IDC规模约亿元，同比增速21.37%。中国IDC市场规模为亿元，同比增速29.04%。华为、中兴、诺基亚、爱立信均为公司大客户，产品结构优化逐步使毛利率提高。随着年3月底南通二期数通板开始生产，预计公司营收将进一步扩大，维持较高增长。
公司在通信领域的技术优势将进一步得到延伸到其他领域。深南电路积极投入汽车电子与医疗电子相关研发，并已与国内外知名厂商开展合作，比如博世和GE医疗等。
IC载板国产替代空间大，公司产业优势显著
年全球IC载板市场约85亿美金规模，CR10为83.3%；中国IC载板市场规模约亿元，国产化率不足6%。且在先进封装趋势下，IC载板价值量不断提升。公司经过多年的磨砺和探索已成为日月光、安靠科技、长电科技等全球领先封测厂商的合格供应商。年IC载板营收11.64亿元，同比增长22.91%，且无锡载板厂定位于存储芯片市场，目前产能爬坡顺利，客户验证进度快。
投资建议
我们预计公司-年的营业收入分别是：.07亿元、.50亿元、.09亿元，归母净利润分别是17.50亿元、23.15亿元、27.46亿元，对应EPS分别为3.67元、4.85元、5.76元，对应的PE分别为32倍、24倍、20倍，首次覆盖给予公司“买入”评级。
风险提示
南通二期工厂、无锡载板厂产能爬坡不及预期；5G建设不及预期；同业竞争加剧。
保隆科技()：拟与领目科技合资为智能驾驶业务提速
事件：根据公司