中资离岸债周报
上周金融板块新发活跃，全国政协委员王冬胜建议妥善处理中资境外违约债券重组
久期财经讯，月6日，上周iBoxx中资美元债投资级指数上涨0.04，投机级下跌0.14;iBoxx中资美元债投资级到期收益率上涨0.02%，投机级上涨0.04%。中资美元债二级市场总体保持平稳，高收益指数较上周小幅回落。
中国2月官方制造业PMI为52.6，明显好于市场预期的50.5。另外，2月财新中国制造业PMI为51.6，结束此前连续六个月的收缩。
在全国政协十四届一次会议上，第十四届全国政协委员、香港上海汇丰银行有限公司主席王冬胜，就发挥离岸债券市场作用等方面提交了相关建议。王冬胜认为，与境内股票和债券发行等融资方式相比，离岸债券具有有效吸引国际性投资、融资成本市场化定价、融资规模大等优势，且有助于中资企业通过与国际投资者的沟通互动积累海外市场经验。首先建议引导和支持重点领域企业境外发债，推动双循环经济高质量发展。其次，建议妥善处理中资境外违约债券重组，稳定及提振国际投资者信心，以及有关监管部门及时就市场痛点、难点问题加强与重点企业及市场机构的沟通，防止因个别市场主体的问题引发骨牌效应，并指导企业按照相关法律和市场规则妥善处理好境外债务问题。最后，他建议加强离岸市场产品创新，增加离岸人民币债券的跨境应用场景，促进人民币国际化。
上周几家出险房企在债务重组方面有最新的消息，中国恒大未能与主要境外债债权人就重组方案达成协议，将面临清盘呈请聆讯，旗下美元债震荡下跌，大部分徘徊在7-8区间，此前有不少热钱涌向恒大;中国奥园境外优先票据持有人书面同意暂缓偿还债务安排，旗下美元债价格仍保持在10以下区间;上海世茂建设正寻求将境内公司债券进行整体重组，计划在4.5年内兑付，将自年6月开始到年9月分期支付本金。
海外方面，10年期、0年期美债收益率继续攀升，周内相继升破4%，隔夜市场对美联储本轮加息周期终端利率的预期也首次触及5.5%。上周四公布的经济数据显示，美国初请失业金人数再次意外走低，表明劳动力市场依然强劲，进一步支撑了美联储将继续加息的预期。鲍威尔本周将发表半年度货币政策证词，这是月FOMC会议前最后一次公开讲话。欧元区方面，2月CPI数据显示通胀仍高企，欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行需在月加息50个基点。
一级发行
上周共有1家公司发行离岸债，金融板块仍主导本周一级发行，5家公司共发行8笔债券。
城投板块，重庆大足永晟实业首次参与境外债发行，本次发行了2.65亿人民币自贸区离岸债，最终定价4.20%，由成都银行提供SBLC。南浔振浔污水处理时隔月再发一笔4.2亿人民币自贸区离岸债，息票率4%，由上海银行杭州分行提供SBLC，与其12月发行的HZNXSE4./06/25相比，票面利率下降了50个基点，这可能是由于年末流动性紧张的原因。
金融板块，平安国际融资租赁发行一笔为规模7亿人民币的自贸区离岸债，最终定价4.2%，离岸人民币的成本优势凸显。中国太平新发20亿美元永续债，最终定价6.4%，为本周发行规模最大的债券。南洋商业银行发行亿美元AT1永续资本证券，本次交易是中资银行今年首笔符合巴塞尔III条约的额外一级资本工具，最终定价7.5%，较初始指导价收窄0个基点。
产业板块，爱奇艺发行6亿美元5年期可转债，息票率6.5%。同时，爱奇艺将以现金形式回购年到期的2.45亿美元可转债。
评级变动
上周共有2家企业评级发生变动。
惠誉下调唯品会长期发行人评级至“BBB”，展望“稳定”。惠誉认为，目前中国零售业竞争格局面临结构性变化，增长前景放缓，竞争风险提升。唯品会专注于服装相关非必须消费品类的业务模式，叠加快速演变的消费习惯可能导致其收入和盈利能力出现波动。但惠誉同时预计，年，唯品会的营收将回升至高个位数;年至5年期间，该公司的EBITDA利润率将保持在7%以上。
惠誉确认丽丰控股“B-”长期外币发行人评级，展望“负面”，随后撤销评级。惠誉预计财年，丽丰控股的投资物业EBITDA利息覆盖率将保持在0.5倍至0.6倍，并进一步预计其新写字楼入驻率将在5财年改善至80%左右，届时推动其利息覆盖率达到0.8倍。此外，惠誉预计丽丰控股持有的非限制现金和未使用银行授信额度足以覆盖其8亿港元短期债务，该公司已偿还于年1月到期的.5亿美元高级票据。
债券要约
神州租车发布公告，CARINC9./1/24购买要约已于2月27日届满，获接受购买债券本金约为万美元，公司已于年月2日支付了所有投标对价并注销相关票据。要约结算后，未偿票据本金总额为1.55亿美元。
新增违约
无
二级市场
城投类美元债估值上行幅度前10：
城投类美元债估值下行幅度前10：
地产类美元债估值上行幅度前10：
地产类美元债估值下行幅度前10：
金融类美元债估值上行幅度前10：
金融类美元债估值下行幅度前10：
产业类美元债估值上行幅度前10：
产业类美元债估值下行幅度前10：
公司新闻
绿景中国地产(.HK)发布公告，兹涉及LVGEM/10/2。于年2月27日，该公司从市场购回票据，本金总额合共为万美元。购回并注销相关票据后，将仍有本金总额为4.10亿美元的票据未被赎回。
中国奥园(.HK)发布公告，若干境外优先票据持有人组成的临时小组(约占境外优先票据未偿还本金额的20%)(临时小组)已原则上书面同意概述建议暂缓偿还债务安排主要条款的不具法律约束力的条款书。
奥园集团有限公司公告称，2月20日召开了“19奥园02”年第一次债券持有人会议，审议通过议案一《关于豁免本次债券持有人会议提前通知义务及监票相关要求的议案》和议案三《关于同意增加60个交易日宽限期的议案》，未通过议案二《关于同意变更“19奥园02”第三年度利息兑付安排的议案》。同日召开了“20奥园01”年第一次债券持有人会议，审议通过议案一《关于豁免“20奥园01”年第一次债券持有人会议提前通知义务及监票相关要求的议案》和议案二《关于增加“20奥园01”60个工作日宽限期的议案》。
荣盛发展(.SZ)发布公告，经持有人会议审议通过，同意调整“20荣盛地产MTN”和“20荣盛地产MTN”本息兑付安排并增加担保措施。两笔债券的本期中期票据均已于年2月27日在银行间市场清算所股份有限公司完成要素变更。
金科股份(.SZ)发布公告，公司0年度第二期中期票据应于年2月25日分期兑付本金0.5亿元及该部分本金自2年8月25日(含)至年2月25日(不含)期间对应利息。截至本公告披露日，公司仍未足额兑付上述本息。
金科地产发行的“19金科0”拟进行四次展期，计划整体兑付展期三年。按照金科地产方面的想法，本期债券的本金兑付期限调整为自年1月1日起6个月，兑付日调整期间本期债券原有票面利率维持不变(按照6%计息)，自年10月起，本期债券的本金兑付金额开始分期兑付。
神州租车发布公告，兹涉及CARINC9./1/24的要约公告。公司已于年月2日支付了所有有效投标并接受购买的票据的投标对价。根据要约，公司于年月2日购买并赎回了总计94,,美元的票据本金，并根据票据的条款注销了相关票据。票据未偿本金总额为,06,美元。
远洋集团(.HK)发布公告，附属与诚通融资租赁订立售后回租安排，为期五年。售后回租安排为融资安排，将使集团进一步优化现金流，扩大集团的融资渠道，从而进一步补充集团的营运资金，同时允许集团继续使用租赁资产。
远东宏信(.HK)分拆宏信建发赴港上市，上市申请于年2月27日获再次重续。
温氏股份(.SZ)发布公告，自年1月至2月期间，发行人在市场上回购了总额为12,50,美元的GWFOOD./29/0，约占债券总本金的5.01%。
据北京市公共资源交易服务平台显示，上海招商置业有限公司拟转让如东博业房地产开发有限公司20%股权，转让底价.14万元，信息披露起止时间为2月28日至月27日。公告显示，如东博业房地产开发有限公司由启东市碧桂园房地产开发有限公司、上海招商置业有限公司分别持股80%、20%。
旭辉控股集团(04.HK)正在就其15亿元中票的发行与中国银行进行洽谈。据悉，某股份制商业银行表示出对该项目的兴趣，但旭辉控股集团将优先与五大行进行洽谈。据此前报道，旭辉控股集团与工商银行的洽谈仍在进行中。
据财联社报道，旭辉控股集团(04.HK)计划以逾14亿元的价格，整栋出售上海恒基旭辉中心2栋商办物业。这2栋拟出售物业位于上海虹桥商务区，整栋报价分别为5.5亿元及8.8亿元。
中骏集团(.HK)计划整栋出售位于上海虹桥商务区的虹桥中骏广场的多栋物业，总报价约25亿元，出售单价约5万元/平方米。此外，中骏还在出让位于上海青浦区虹桥时代广场项目部分独栋办公楼的权益，该项目由中骏集团和金地商置联合打造。
据媒体报道，佳源国际控股(.HK)的清盘呈请聆讯将延期至月6日，案件主理人周三出于“公共利益”考虑，驳回呈请人和佳源国际控股延期28天的请求。据悉，2年9月，佳源国际控股收到清盘呈请，涉及万美元债务及其应计利息。
据澎湃新闻报道，世茂建设拟将旗下的7只境内债券进行整体重组。债券本金自年6月份起分为1期兑付，最后一期将在年9月兑付完成。世茂建设的兑付方案在前期兑付比例较低，年6月起的前三季度，每季度仅支付本金的2%。
据澎湃新闻报道，“21沪世茂MTN”将在月8日召开年度第一次持有人会议，此次议案的主要内容为调整债券本息兑付安排。根据世茂建设方面提供的兑付方案，该笔债券的本金将分为7笔兑付，绝大部分的本金兑付将在最后一笔完成，最后一笔是在年月16日支付95.2%的本金，债券的利息将在年月至年8月期间平分6次付清。
万科企业(02.HK)发布公告，于年月2日，该公司与配售代理就配售亿股新H股订立配售协议，配售价为每股H股1.05港元。配售所得款项净额总额预计约为9.0亿港元。公司拟将配售所得款项净额的60%资金用于偿还公司的境外债务性融资，剩余40%资金将用于补充公司营运资金。本次募集资金将不会用于境内新增住宅开发项目。
越秀地产(2.HK)发布公告，于年月日，泓景有限公司(作为借款人)与一家银行订立一份融资协议，贷款人在融资协议的条款及条件的规限下提供4.5亿港元的定期贷款融资，贷款期由首次提款日期起计6个月。泓景为该公司全资附属公司，其于融资协议项下责任由公司担保。