来源：金融界网
短空长多，新高可期
团长持续看多目前的A股市场已经是公开的秘密了，分析本轮上涨的实质，在于不确定性的预期消散之后，企业盈利能力（ROE）的修复预期。
春节之后的下跌，在于市场对货币政策的过度悲观预期，以及对通胀预期的担忧导致的，明显的信号在于央行连续紧缩流动性之后对今年货币政策“转弯”幅度的担忧。但是4月之后，随着GDP数据出来、社融等数据出来，CPI与PPI数据之后，市场逐渐修复了前期过于悲观的预期，市场预期逐渐从“悲观”走向“中性”，而行情也逐渐从“跌”到“涨”，延续了年开始的牛市。
第二个原因是企业盈利能力以及roe的提升。ROE上午变化趋势与股价走势高度相关，而且市场走势经常是领先ROE的。通过回顾国内的几个牛市行情能得出这个一致性的结论。今年一季度全部A股两年年化的roe为8％，是比较低的水平，但是机构预测未来3个季度ROE（TTM）将会持续提升到8.8％-9％、9％-9.2％、9.5％-9.7％。盈利能力的逐次提升是奠定股市走牛的最重要基础。
所以，目前我们继续维持乐观的心态去看待中期的市场走势，国君提出的“点论”也并非不可实现，在团长看来大概率会实现的，这是今年的目标。
就本周而言，继续维持相对谨慎的态度，主要原因在于从技术面分析的话，目前指数的调整力度不太够，上周是我们定义的调整周，本周的前面2-3个交易日也希望继续上周最后3个交易日的调整趋势，再向下调整2％-3％的水平是比较理想的。这是团长的美好愿望，毕竟这对于我们逐渐从高位止盈的选手而言，是一次获得便宜筹码的机会。
对于板块与行业上，团长的目标很明确：新能源、芯片（电子）、军工是最大的主角。新能源板块有望继续强者恒强的走势，政策上有拜登大礼包的刺激、预期上下半年是盈利高峰，继续强者恒强是可能的。芯片主要在于半导体设备与材料的国产替代，触发因素有日本部分企业的产能不足，台湾的疫情导致转单国内，国内企业在设备与材料领域从产品验证逐渐过渡到了“订单落地与批量供货”。军工在于行业景气度好、低估值的基本面，叠加年的预期刺激。当然，一线白酒龙头在这一波行情中，目前没特别好的表现，“茅五泸”会真的完全缺失这一轮行情吗？团长是不信的！
还有一点，统计机构6月金股的数据，发现机构
本周开始5月份的数据开始出来了，比如汽车产销量的数据、民航的数据、化妆品的数据等，我们也会一一进行简单的分析，继续跟踪产业发展，验证产业逻辑，让产业逻辑成为我们持股的信心来源。
通过
NO.1北方华创：国产设备龙头厂商，进入放量加速起飞。国盛证券预计公司年将步入放量加速发展阶段，-年实现营收84.2/.2/.75亿元，同比+39％/35.6％/28.5％，实现归母7.96/10.92/13.56亿元，同比+48.2％/37.2％/24.2％，首次覆盖，给予公司“买入”评级。
核心观点：
（1）深耕于芯片制造刻蚀领域、薄膜沉积领域近20年，现已成为国内领先的半导体高端工艺装备及一站式解决方案的供应商，半导体设备品类国内最为完备，客户覆盖中芯国际、华虹、三安光电、京东方等各产业链龙头。
（2）全球设备市场增长超预期，国产替代需求加速，台积电最新资本开支亿美元，国内晶圆厂投资加速，长江存储新一轮扩产，合肥长鑫、SMIC设备采购国产化加速，国产化产线有望超预期，国内设备企业迎来发展良机。
（3）12英寸硅刻蚀机、金属PVD、立式氧化/退火炉、湿法清洗机等多款高端半导体设备相继进入量产，下游客户需求旺盛，高端设备营收同比增长，成熟工艺设备突破新工艺，新工艺产品陆续进入客户验证或量产，产品频获客户重复采购订单。
NO.2兆易创新:MCU高景气，存储迈入成长新阶段。国盛证券预计公司-实现营收77.36/.28/.02亿元，归母净利润14.51/19.90/27.09亿元。首次覆盖给予“买入”评级。。
核心观点：
（1）公司自研DRAM正式面世，利基型DRAM以客制化为主，小众市场，采用相对成熟的制程，以DDR3/LPDDR3为主，台系厂商主流制程为20+nm，公司DRAM采用17nm制程，成本上具有竞争优势，未来DRAM将成为公司重要营收来源。
（2）MCU业务处于窗口期，看未来2-3年高速成长。短期内，公司在市场供需不平衡扰动下，有能力实现部分产品进口替代，加速提升份额。中长期，兆易MCU将充分受益国产替代大趋势。
NO.3-东鹏饮料：恒心积跬步，突围能量圈。招商证券预计公司全国化步伐加快，首次覆盖，给予21-23年EPS预测为2.68、3.41、4.28，“强烈推荐-A”评级。
核心观点：
（1）论行业：能量饮料具有功能性、上瘾性，品类属性优于大部分饮料。
（2）看变化，龙头商标变局，群雄奋力相争。红牛“一家独大”格局或被瓦解，未来将向“红牛系”、“竞争突围”、“小众差异”三个竞争阵营转变。
（3）辨格局，多强各有优势，东鹏势头最佳。
（4）望空间：区域走向全国，行业前景广阔。中期收入仍有2.6倍空间，对应亿营收；远期行业有望达0亿，东鹏有望达亿。
NO.4-泰坦科技：深度研究报告：托起国内科研创新的巨人。华创证券预计-年公司归母净利润1.61、2.44、3.64亿元，同比增长57.3％/51.2％/49.1％，目标价元，首次覆盖，给予“强推”评级。
核心观点：
（1）是国内领先的科学服务企业，聚焦实验室场景，覆盖客户研发准备、研发过程、研发后期和生产质控等科学研发各个阶段，下游客户涵盖高校、科研院所和政府机构等，分布在分析检测、节能环保、生命医药等多领域。
（2）科学服务市场空间超亿，未来有望维持高速增长，国产替代空间巨大，对照海外巨头超百亿美金的营收规模、超千亿美金市值以及发展壮大路径，未来国内大概率出现数家百亿以上营收企业。
（3）对标行业巨头赛默飞，自主研发和品牌代理模式并重，产品SKU超85万，累计服务超过3万家客户，超过万科学家和质量控制人员，服务世界强企业超过家，全面覆盖国内、工科高校。
风险提示：以上标的根据机构最新研报整理而来，完整分析参考机构研报，并详细阅读风险提示相关内容，投资有风险，需要长期跟踪产业逻辑和公司基本面。
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